MEGA
เป็น 1) ผู้ผลิต / จำหน่ายยาและผลิตภัณฑ์เสริมอาหารแบรนด์ Mega We Care ใน 35 ประเทศ 2) ผู้จัดจำหน่าย [ยา ผลิตภัณฑ์เสริมอาหาร และสินค้าอุปโภคบริโภค] แบรนด์ Maxxcare ในเมียนมา เวียดนาม และกัมพูชา 3) OEM
💊 MEGA: มี 3 business segments โดยมี contribution ในปี 2023 คือ
Mega We Care (contribution 51%): เป็นผู้ผลิต / จำหน่ายยาสามัญ และผลิตภัณฑ์เสริมอาหารแบรนด์ Mega We Care ใน 35 ประเทศ
Maxxcare (contribution 47%): เป็นผู้จัดจำหน่าย [ยา ผลิตภัณฑ์เสริมอาหาร และสินค้าอุปโภคบริโภค] แบรนด์ Maxxcare ในเมียนมา เวียดนาม และกัมพูชา
OEM (contribution ~2%)
การลงทุนในหุ้น MEGA จึงเป็นการลงทุน ทั้งในอุตสาหกรรมยา & Distribution business
1️⃣ Branded products business: ประกอบด้วย
ผลิตภัณฑ์เสริมอาหาร (Nutraceutical products/Medicinal supplements)
ยาสามัญที่ต้องใช้ใบสั่งแพทย์ (Prescription pharmaceutical products)
ยาสามัญที่ไม่ต้องใช้ใบสั่งแพทย์ (OTC products)
✏️ Consumer health care (Self-medication): ใช้เรียก Nutraceutical products + OTC contribute ~60% ใน Mega We Care
✏️ Pharmaceutical health care (Prescription products): contribute ~40% ใน Mega We Care
⭐ ตลาด Pharmaceutical health care ใหญ่กว่าตลาด Consumer health care >2 เท่า หรือหากเทียบตลาด Pharmaceutical health care กับ Nutraceutical ที่ไม่นับ OTC ก็จะใหญ่ >3 เท่า โดยมี CAGR ~5.5% ใน 5 ปี (2017–2022) → บริษัทกำลัง aim เพิ่มสัดส่วน Pharmaceutical health care ให้เป็น 50%
💊 เมื่อเปรียบเทียบกับผู้เล่นอื่นในประเภทธุรกิจตาม DBD พบว่ารายได้รวม และกำไรสุทธิของ MEGA (งบเฉพาะกิจการ) ในปี 2022 มาเป็นอันดับหนึ่ง 🥇(ผู้เล่นอื่น ได้แก่ ไทยนครพัฒนา จำกัด, เบอร์ลินฟาร์มาซูติคอลอินดัสตรี้ จำกัด เป็นต้น)
2️⃣ Distribution business: เป็น “ผู้จัดจำหน่าย” ยา ผลิตภัณฑ์เสริมอาหาร สินค้าอุปโภคบริโภค ภายใต้แบรนด์ Maxxcare™️ ในเมียนมา เวียดนาม และกัมพูชา
3️⃣ OEM: เป็น “ผู้รับจ้างผลิต”
💊 สัดส่วนรายได้ของ Mega We Care ในปี 2023 คิดเป็น 51% ของรายได้จากการดำเนินงาน และมูลค่ามีแนวโน้มสูงขึ้น สัดส่วนของ Mega We Care มักใกล้เคียง และมากกว่า Maxxcare เล็กน้อย ส่วน OEM มีสัดส่วนรายได้ <3% จากปี 2018 เป็นต้นมา
💊 Gross margin:
• Mega We Care: impact ของ Mega We Care มีผลกับ bottom line ~70–75%
» NPAT ‘23 1,992.6 ลบ. → NPM Mega We Care = 1,992.6 ลบ. x 70-75% = 1,394.8 - 1,494.5 ลบ. ดังนั้น NPM ของ Mega We Care = 1,394.8/8,004.8 - 1,494.5/8,004.8 ~17.4-18.7%
• Maxxcare: impact ของ Maxxcare มีผลกับ bottom line ~20–25%
» NPAT ‘23 1,992.6 ลบ. → NPM Maxxcare = 1,992.6 ลบ. x 20–25% = 398.5 - 498.2 ลบ. => ดังนั้น NPM ของ Maxxcare = 398.5/7,396.9–498.2/7,396.9 ~5.4–6.7%
💊 คุณภาพของกำไร
